Teadusliku ja tehnoloogilise revolutsiooni uue vooru ning globaalse ressursinatsionalismi tõusu kontekstis on uute tootmisvõimsuste pakkumine vähenenud, samal ajal kui järgnevaid uusi valdkondi pidevalt laiendatakse. Seotud sektorid, nagu fluorimaterjalid, fosforkemikaalid, aramiid ja muud tööstusharud, peaksid jätkuma. Samuti on ettevõte optimistlik oma arenguväljavaadete suhtes.
Fluori keemiatööstus: turg laieneb pidevalt
Fluorokeemiatoodete börsil noteeritud ettevõtete tulemused olid 2022. aastal head. Mittetäieliku statistika kohaselt kasvas enam kui 10 fluorokeemiatoodete börsil noteeritud ettevõtte puhaskasum esimese kolme kvartali jooksul võrreldes eelmise aasta sama perioodiga ning mõne ettevõtte puhaskasum kasvas aastaga enam kui 6 korda. Alates külmutusagensist kuni uue fluoriidimaterjalini ja uue energiaga liitiumakudeni on fluoriiditoodete turupinda pidevalt laiendanud ainulaadsete jõudluseeliste abil.
Fluoriit on fluorokeemiatööstuse ahela kõige olulisem algne tooraine. Toorainest valmistatud vesinikfluoriidhape on tänapäevase fluorokeemiatööstuse alus. Kogu fluorokeemiatööstuse ahela tuumana on vesinikfluoriidhape põhiline tooraine keskmise ja järgneva fluori keemiatoodete valmistamiseks. Selle peamisteks järgnevateks tööstusharudeks on külmutusagensi tootmine.
„Montreali protokolli“ kohaselt külmub kolme põlvkonna külmutusagensite tootmine ja kasutamine minu riigis 2024. aastal baastasemele. Jangtse väärtpaberite uurimisaruanne usub, et pärast kolme põlvkonna külmutusagensite kvootide ralli võivad ettevõtted naasta turule orienteeritumale pakkumistasemele. Kolme põlvkonna külmutusagensite kvoot 2024. aastal ametlikult külmutati ja teise põlvkonna külmutusagensite kumulatiivne kvoot 2025. aastal vähendati 67,5%. See peaks tooma kaasa 140 000 tonni aastas suuruse pakkumispuudujäägi. Kinnisvaratööstuses on nõudlus endiselt keeruline. Epideemia ennetamise ja tõrje optimeerimise käigus võivad sellised tööstusharud nagu kodumasinad järk-järgult taastuda. Eeldatakse, et kolme põlvkonna külmutusagensite puhul pöördutakse buumi põhjast tagasi.
Hiina Äri- ja Tööstusuuringute Instituut ennustab, et uute energiaallikate, uute energiaallikate, pooljuhtide, elektroonika ja meditsiinitööstuse kiire arenguga, fluori sisaldavate vaheühendite, spetsiaalsete fluoriidmonomeeride, fluoriidjahutusvedelike, uut tüüpi fluori sisaldavate tulekustutusainete jms väljatöötamisega on uut tüüpi fluori sisaldavate peenkeemiatoodete tehnoloogia arendamine jätkuvalt süvenenud. Nende allavoolu tööstusharude tururuum laieneb pidevalt, mis toob fluoritud keemiatööstusele uusi kasvupunkte.
China Galaxy Securities ja Guosen Securities usuvad, et tipptasemel keemiliste materjalide lokaliseerimise määr peaks jätkuvalt suurenema, olles optimistlikud fluoriitplaatide, näiteks fluoriidist külmutusagensi suhtes.
Fosforikeemiatööstus: laiendatakse allavoolu rakenduste ulatust
2022. aastal, mõjutatuna pakkumispoolsetest struktuurireformidest ja energiatarbimise „topeltkontrollist“, oli fosforkeemiatoodete uuel tootmisvõimsusel piiratud tootmisvõimsus ja kõrged hinnad, mis pani aluse fosforkeemiasektori tulemuslikkusele.
Fosfaadimaak on fosfaatkeemiatööstuse ahela peamine tooraine. Järgnevatesse tööstusharudesse kuuluvad fosfaatväetised, toidukvaliteediga fosfaat, liitiumraudfosfaat ja muud tooted. Nende hulgas on liitiumraudfosfaat praeguse fosfaadikeemiatööstuse ahela kõige edukam kategooria.
On arusaadav, et iga 1 tonni raudfosfaati toodetakse 0,5–0,65 tonni ja ammooniumfosfaati 0,8 tonni. Liitiumraudfosfaadi nõudluse kiire kasv tööstusahelas kuni ülesvoolu ülekandeni suurendab fosfaatmaagi nõudlust uue energia valdkonnas. Tegelikus tootmisprotsessis vajab 1 gWh liitiumraudfosfaataku 2500 tonni liitiumraudfosfaadi ortopeedilisi materjale, mis vastab 1440 tonnile fosfaadile (voltimine, st P2O5 = 100%). Hinnanguliselt ulatub 2025. aastaks raudfosfaadi nõudlus 1,914 miljoni tonnini ja vastav fosfaatmaagi nõudlus on 1,11 miljonit tonni, mis moodustab ligikaudu 4,2% fosfaatmaagi kogunõudlusest.
Guoseni väärtpaberite uurimisaruanne usub, et mitmepoolsed tegurid soodustavad ühiselt fosforikeemiatööstuse ahela jätkuvat kõrget õitsengut. Ülesvoolu vaatenurgast, arvestades tööstusharu sisenemisläve tõusu tulevikus ja keskkonnakaitse suurt survet, jätkab pakkumise poole pingestumist ning ressursside nappuse tunnused on silmapaistvad. Kattuvad välismaised energiahinnad on tõusnud, et soodustada fosforikemikaalide kõrget hinda välismaal, ning on ilmnenud asjaomaste kodumaiste ettevõtete kulueelis. Lisaks soodustavad ülemaailmne teraviljakriis ja põllumajanduse õitsengu tsükkel fosfaatväetiste nõudluse kasvu; raudfosfaatpatareide plahvatuslik kasv toob kaasa ka fosfaatmaagi nõudluse olulise suurenemise.
Capital Securities teatas, et uue globaalse ressursiinflatsiooni algpõhjuseks on tootmisvõimsuse tsükkel, sealhulgas ebapiisav kapitalikulutus mineraalvarudele viimase 5-10 aasta jooksul, sealhulgas kapitalikulutuste puudumine viimase 5-10 aasta jooksul, ning uue tootmisvõimsuse vabastamine võtab kaua aega. Aasta fosforimaagi pakkumise pinget on raske leevendada.
Avatud lähtekoodiga väärtpaberid usuvad, et uue energiavaldkonna õitseng on jätkuvalt kõrge ning nad on pikka aega olnud optimistlikud selliste ülesvoolu materjalide nagu fosforkemikaalide suhtes.
Aramiid：Innovatsioon järkjärgulise äritegevuse saavutamiseks
Infotööstuse kiire arenguga on aramiid üha enam kapitaliturult tähelepanu pälvinud.
Aramiidkiud on üks kolmest maailma kõrgjõudlusega kiust. See kuulub riikliku strateegilise tärkava tööstusharu hulka ja on ka riigi pikaajaliseks toetuseks strateegiline kõrgkvaliteetne materjal. 2022. aasta aprillis tegid tööstus- ja infotehnoloogiaministeerium ning riiklik arengu- ja reformikomisjon ühiselt ettepaneku parandada kõrgjõudlusega kiudude tootmise taset ja toetada aramiidi kasutamist kõrgkvaliteetsetes tööstusharudes.
Aramiidil on kaks struktureeritud vormi – aramiidi ja keskmise vormi – ning peamine allavoolu tööstusharu hõlmab kiudkiudkaablite tööstust. Andmed näitavad, et 2021. aastal oli ülemaailmse aramiidi turu suurus 3,9 miljardit USA dollarit ja eeldatavasti suureneb see 2026. aastaks 6,3 miljardi USA dollarini, liitkasvumääraga 9,7%.
Viimastel aastatel on Hiina kiudoptilise kaabli tööstus kiiresti arenenud ja tõusnud maailmas esikohale. Tööstus- ja infotehnoloogiaministeeriumi statistika kohaselt ulatus riikliku kiudoptilise kaabliliini kogupikkus 2021. aastal 54,88 miljoni kilomeetrini ning nõudlus kõrgekvaliteediliste aramiidtoodete järele oli ligi 4000 tonni, millest 90% sõltub endiselt impordist. 2022. aasta esimese poolaasta seisuga ulatus riikliku kiudoptilise kaabliliini kogupikkus 57,91 miljoni kilomeetrini, mis on 8,2% rohkem kui aasta varem.
Yangtze Securities, Huaxin Securities ja Guosen Securities usuvad, et aramiidi enda kaitsevahendite rakenduste standardid paranevad järk-järgult ning optilise side ja kummi valdkonnas püsib aramiidi järele suur nõudlus. Lisaks on liitium-elektrodermiilida katte turul laialdane nõudlus. Aramiidi kodumaiste alternatiivide kiirenemisega eeldatakse, et kodumaise tootmise tase tulevikus märkimisväärselt suureneb ning vastava sektori aktsiad väärivad tähelepanu.
Postituse aeg: 10. jaanuar 2023