Aasta 2023 hiilib ligi. Epideemiate ennetamise ja tõrje poliitika optimeerimise, majanduskasvu stabiliseerimise meetmete tugevuse ja madala baasefekti tõttu prognoosivad mitmed teadusasutused, et Hiina SKP aastane kasv taastub sel aastal märkimisväärselt. Keemiatööstus kui riigi majanduse tugisammas seob ülesvoolu mitmesuguseid ressursse ja energiat, samas kui allavoolu tööstusharu on otseselt seotud inimeste igapäevaste vajadustega. 2023. aastal peaks keemiatööstus arvestama nii varude tsükli kõikumistega kui ka rööbastee vahetamisega, seega millised valdkonnad saavad tugevaimaks kapitaliturundajaks? Lugejate rahuldamiseks sorteeritakse põhjalikult väärtpaberiettevõtete, näiteks Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities ja China Merchants Securities, nafta- ja keemiainvesteeringute strateegiaid.
Hiljutine keskne majandustöö konverents märkis selgelt, et tuleks teha jõupingutusi sisenõudluse suurendamiseks ning epideemiatõrje poliitika hiljutine kohandamine on kiirendanud siseturu tarbijaturu taastumist. Mitmed maaklerfirmad usuvad ulatusliku ootuse kohaselt, et 2023. aastal peaks mõnede keemiatoodete nõudlus taastuma ning uute keemiliste materjalide plaadid, mis on seotud uue energia, energia salvestamise, pooljuhtide ja sõjatööstuse uuendamisega, säilitavad endiselt kõrge äri. Nende hulgas on pooljuhtmaterjalid, fotogalvaanilised materjalid, liitiummaterjalid jne eriti investorite tähelepanu pälvinud.
Pooljuhtmaterjalid: kasutage ära kodumaist asendamist edusammude kiirendamiseks
2022. aastal seisis kogu elektroonikatööstus silmitsi teatud tegutsemissurvega ülemaailmse majanduskeskkonna ja tööstuse õitsengutsükli kõikumiste ning epideemia korduva mõju tõttu. Kuid üldiselt on Hiina pooljuhtide tööstus endiselt kasvamas.
Guoxini väärtpaberite uurimisaruanne tõi välja, et pooljuhtmaterjalide lokaliseerimise määr minu riigis oli 2021. aastal vaid umbes 10% ning see oli kategooriate mitmekesisuse ja konkurentsivõime osas ebasoodne. Pikas perspektiivis asub minu riigi integraallülituste tööstus aga iseseisva innovatsiooni teele. Eeldatakse, et kodumaised materjalid ja seadmed saavad rohkem ressursse ja võimalusi ning kodumaise alternatiivse tsükli lühenemist oodatakse.
Viimastel aastatel on pooljuhtide rakenduste ja tarbijaturgude nõudlus pidevalt kasvanud. 2021. aastal ulatus ülemaailmne pooljuhtide müük 555,9 miljardi USA dollarini, mis on 45,5 miljardi USA dollari võrra rohkem kui 2020. aastal; eeldatavasti jätkab see kasvu ka 2022. aastal ning pooljuhtide müük ulatub 601,4 miljardi USA dollarini. Pooljuhtmaterjale on mitut tüüpi ning turuosa poolest on esikolmikus räniplaadid, gaasid ja kergvormimine. Lisaks on poleerimisvedeliku ja poleerimispatjade, litograafialiimreagentide, litograafia, märgkemikaalide ja pihustussihtmärkide turuosa vastavalt 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% ja 3,0%.
Guangfa Securitiesi uurimisaruanne usub, et pooljuhtmaterjalide (elektroonikakemikaalide) valdkonda sisenemine endogeense teadus- ja arendustegevuse või laienevate ühinemiste ja omandamiste kaudu on keemiaettevõtete seas viimastel aastatel levinum mudel ümberkujunemiseks. Kuigi edukad ümberkujundamisettevõtted saavad kiiremini arenedes kõrgema turuhinna, on see toonud kaasa kahekordse kasvu laine. Kodumaise pooljuhtide tööstuse kiire arengu laines on ka seotud materjalide ettevõtetel hea võimalus kodumaiseks asendamiseks. Mõned ettevõtted, millel on tugev teadus- ja arendustegevus ning edukas kliendibaas ning edukas toote ümberkujundamine ja täiustamine, peaksid jagama pooljuhtide tööstuse kiiret arengut.
Ping An Securities Research teatab, et tegureid on palju, näiteks „räni tsükkel“ ja makromajanduslikud tsüklid, ning pooljuhtide tööstus peaks põhja saavutama 2023. aastal.
Western Securities Research Report usub, et USA ekspordikontrolli suurenemine kiirendab pooljuhtmaterjalide kodumaist alternatiivi. Nad on pooljuhtmaterjalide, komponentide ja nendega seotud seadmete ning ränikarbiidi turu suhtes optimistlikud.
Fotogalvaaniline materjal: kümne miljardi taseme POE turg ootab läbimurret
2022. aastal suurenes minu riigi poliitika edendamise raames märkimisväärselt uute paigaldiste arv kodumaises fotogalvaanilises tööstuses ja suurenes ka fotogalvaanilise liimkile nõudlus.
Fotogalvaanilise liimikile toorained jagunevad kahte tüüpi: etüleen-etüülatsetaadi kogukond (EVA) ja polüolefiin-elastomeer (POE). EVA kui praegune fotogalvaanilise liimikile peamine tooraine on impordist suuresti sõltuv ja tulevikus on sellel palju ruumi lokaliseerimiseks. Samal ajal eeldatakse, et EVA nõudlus fotogalvaanilise liimikile valdkonnas võib minu riigis 2025. aastal ulatuda kuni 45,05%-ni.
Teine peamine tooraine on POE, mida saab kasutada fotogalvaanikas, autodes, kaablites, vahus, kodumasinates ja muudes valdkondades. Praegu on fotogalvaanilisest pakendiliimikilest saanud POE suurim rakendusala. Hiina fotogalvaanika tööstuse arengu tegevuskava (2021. aasta väljaanne) kohaselt on kodumaise POE-liimikile ja vahtpolüetüleenist (EPE) liimikile turuosa 2021. aastal suurenenud 23,1%-ni. Viimastel aastatel on fotogalvaaniliste komponentide toodangu pideva kasvu ja POE pideva leviku tõttu fotogalvaanilises liimikiles pidevalt suurenenud kodumaine POE nõudlus.
Kuna POE tootmisprotsessil on aga kõrged tõkked, siis praegu ei ole kodumaistel ettevõtetel POE tootmisvõimsust ning kogu POE tarbimine minu riigis sõltub impordist. Alates 2017. aastast on kodumaised ettevõtted järjestikku POE tooteid välja töötanud. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry ja teised eraettevõtted peaksid tulevikus POE kodumaise asendamise saavutama.
Liitiumakude materjalid: nelja peamise materjali saadetised on veelgi suurenenud
2022. aastal püsis Hiina uute energiasõidukite ja liitiumakude energia salvestamise turg kõrgel tasemel, mis ajendas liitiumakude materjalide tarneid märkimisväärselt suurenema. Hiina Autoliidu andmetel ulatus kodumaiste uute energiasõidukite tootmine ja müük 2022. aasta jaanuarist novembrini vastavalt 6,253 miljoni ja 6,067 miljoni ühikuni, mis on keskmine aastane kasv, ning turuosa ulatus 25%-ni.
Kõrgtehnoloogilise Tööstuse Uurimisinstituut (GGII) peaks 2022. aastal müüma üle 6,7 miljoni uue energiasõiduki kodumaal; eeldatavasti ületab Hiina uute energiasõidukite turg 2023. aastal 9 miljonit. 2022. aastal peaks Hiina liitiumakude saadetiste kasvumäär ületama 100%, elektriakude saadetiste kasvumäär ületama 110% ja energia salvestavate liitiumakude saadetiste kasvumäär ületama 150%. Liitiumakude saadetiste märkimisväärne kasv on erineval määral mõjutanud nelja peamist materjali: positiivset, negatiivset, diafragma-, elektrolüüdi- ja muid liitiumaku materjale, nagu liitiumheksfluorofosfaat ja vaskfoolium.
Andmed näitavad, et 2022. aasta esimesel poolel tarnis Hiina liitium-elektri-elektroonikamaterjalide tootja 770 000 tonni, mis on 62% rohkem kui aasta varem; negatiivsete elektroodide materjalide tarne oli 540 000 tonni, mis on 68% rohkem kui aasta varem; 55%; elektrolüütide tarne oli 330 000 tonni, mis on 63% rohkem kui aasta varem. Kokkuvõttes püsis 2022. aastal nelja peamise liitiumaku kogutarnete arv Hiinas kasvutrendis.
GGII ennustab, et liitiumakude kodumaine turg ületab 2023. aastal 1 TWh. Nende hulgas eeldatakse, et elektriakude saadetised ületavad 800 GWh ja energiasalvestusakude saadetised ületavad 180 GWh, mis ajendab nelja peamise liitiumaku kogusaadetiste edasist kasvu.
Kuigi liitiumimaagi ja liitiumsoola hinnad langesid 2022. aasta detsembris, on maaklerite silmis see aga peamiselt tingitud hooajavälisest mõjust ning liitiumihindade „pöördepunkt“ pole veel saabunud.
Huaxi Securities usub, et liitiumisoola hinna kõikumine on tööstusharu tipphooaja normaalne kõikumine, mitte „pöördepunkt“. Shen Wanhongyuan Securities usub ka, et tooraine tootmisvõimsuse edasise vabanemisega 2023. aastal jätkub liitiumakude tööstusahela kasumi trend ülevalt alla. Zhejiang Business Securities usub, et liitiumiressursside marginaalne ülestunnistus on 2023. aasta teisel poolel suurem kui vaja.
Postituse aeg: 10. jaanuar 2023