Aasta tagasi oli tagasihoidlik tõus! Kodumaine keemiaturg juhatas sisse „ukse avamise“
2023. aasta jaanuaris, nõudluse aeglase taastumise olukorras, muutus kodumaine keemiaturg järk-järgult punaseks.
Laialdaselt keemiliste andmete seire kohaselt oli jaanuari esimesel poolel 67 kemikaali hulgas tõusuteel 38 toodet, mis moodustasid 56,72%. Nende hulgas tõusis düsaani, nafta ja bensiini hind enam kui 10%.
▷ Butadieen: tõuseb jätkuvalt
Aasta alguses tõstsid juhtivad tootjad hinda 500 jüaani tonni kohta, nõudluse poolel oli väike positiivne olukord ja butadieeni hinnad jätkasid tõusu. Ida-Hiinas on butadieeni hind umbes 8200–8300 jüaani tonni kohta, mis on 150 jüaani tonni kohta rohkem kui eelmisel perioodil. Põhja-Hiinas on butadieeni tavahind 8700–8850 jüaani tonni kohta, võrreldes eelmise perioodiga +325 jüaani tonni kohta.
2022. aastal on pilved pilvised, aga kas need selginevad 2023. aastal?
2022. aasta lõpp tõi kaasa olulisi globaalseid majandusprobleeme, mis mõjutasid keemiatööstust negatiivselt. Kõrge inflatsioon on ajendanud keskpanku võtma agressiivseid meetmeid, aeglustades majandust nii Ameerika Ühendriikides kui ka välismaal. Käimasolev konflikt Venemaa ja Ukraina vahel ähvardab Ida-Euroopa majandust marginaliseerida ning kõrgete energiahindade kõrvalmõjud kahjustavad Lääne-Euroopa majandust ja paljusid arenevaid turge, mis sõltuvad imporditud energiast ja toidust.
Korduv epideemia paljudes Hiina paikades on takistanud kaubaveologistikat, piiranud ettevõtete tootmist ja tegevust, nõrgestanud makromajanduslikke ja järgtööstuse tööstusharusid ning pärssinud keemiatööstuse nõudlust. Selliste tegurite nagu rahvusvahelised geopoliitilised konfliktid ja Föderaalreservi intressimäärade tõus on rahvusvahelised nafta ja gaasi hinnad aasta jooksul esmalt tõusnud ja seejärel langenud, säilitades suhteliselt kõrged ja laiad kõikumised. Keemiatoodete maksumusele avalduva surve all hinnad esmalt tõusid ja seejärel langesid. Mitmete tegurite, näiteks nõrga nõudluse, langevate hindade ja kulude surve mõjul on keemiatööstuse aastane ärikliima märkimisväärselt langenud ning tööstusharu väärtus on langenud peaaegu 5–10 aasta madalaimale tasemele.
New Century andmetel suurenesid valimiettevõtete äritulud 2022. aasta esimese kolme kvartali jooksul, kuid ärikasum vähenes märkimisväärselt. Toorainetööstuse ülesvoolu ettevõtted saavutasid head tulemusi, samas kui tööstusahelas allavoolu asuvad keemilise kiu ja peenkeemia tööstused seisid silmitsi kõrgete toorainehindade, madala nõudluse ja madala tegevuse efektiivsusega. Valimiettevõtete põhivara ja ehitusmahu kasv aeglustus ning erinevad allüksused eristusid. Tõusvate toorainehindade ja suureneva varude surve tõttu suurenesid aga valimiettevõtete varude ja nõuete maht märkimisväärselt, käibekiirus aeglustus ja tegevuse efektiivsus langes. Valimiettevõtete äritegevuse rahavoog vähenes aastaga võrreldes, mittefinantseerivate sidemete rahastamispuudujääk suurenes veelgi, valimiettevõtete netovõla finantseerimise ulatus suurenes, võlakoormus suurenes ning varade ja kohustuste suhe suurenes.
Kasumi osas näitas keemiaturu kogukasum võrreldes eelmise aasta sama perioodiga selget langustrendi.
Seega, kas keemiatööstus paraneb 2023. aastal?
Keemiatööstuse õitsengut mõjutavad oluliselt makromajanduslikud perioodilised muutused. 2022. aastal suurenes ülemaailmse majanduslanguse surve. Aasta esimesel poolel oli keemiatoodete hinnatõus tugev. Ilmselgelt nõrgeneva ja ebapiisava hinnatoetuse tõttu langes keemiatoodete hind aasta teisel poolel kiiresti koos energiahindadega. 2023. aastal eeldatakse, et pärast epideemiate ennetamise poliitika optimeerimist taastub riigi majandus järk-järgult, mis omakorda soodustab tarbijate nõudluse taastumist. Kinnisvara reguleerimise poliitika leevendamine peaks suurendama nõudlust kinnisvaraga seotud kemikaalide järele. Keemiliste toorainete nõudlus selles valdkonnas peaks jätkuvalt olema kõrge.
Nõudluse pool: Kodumaine epideemiatõrje on tühistatud, kinnisvaraturg on vabastatud ja makromajanduse järkjärgulist taastumist oodatakse. 2022. aastal puhkes epideemia Hiinas paljudes kohtades uuesti ning kõigi tööstusharude ja tööstusharude ettevõtted lõpetasid tootmise järk-järgult. Makromajanduslikud tulemused olid nõrgad ja paljude alltöövõtu terminalitööstusharude, näiteks kinnisvara, kodumasinate, tekstiili- ja rõivatööstuse ning arvutite kasvutempo aeglustus märkimisväärselt või langes isegi negatiivsele kasvule. Alltöövõtu tööstusharude piiratud nõudlus ja kemikaalide suhteliselt kõrged hinnad koos epideemiaolukorraga ei ole logistika sujuv ja õigeaegsust on raske tagada, mis teatud määral pärsib kemikaalide nõudlust ja tellimuste tarnegraafikut. 2022. aasta lõpus saab Hiina kinnisvaratööstus kolm päästerõngast ja epideemiatõrje vabastatakse ametlikult Riiginõukogu "Uute kümne meetme" avaldamisega. 2023. aastal peaks kodumaine makromajandus järk-järgult taastuma ja keemiatoodete nõudlus paraneb marginaalselt, kuna alltöövõtu tööstusharud naasevad järk-järgult normaalsele tööle. Lisaks on langenud praegune meretranspordi maht ning RMB on USA dollari suhtes märkimisväärselt nõrgenenud Föderaalreservi korduvate intressimäärade tõstmiste tõttu, mis peaks 2023. aastal olema soodne kodumaiste keemiatoodete eksporditellimuste nõudluse ja täitmise seisukohast.
Pakkumise pool: Tärkavate raudteede laienemine ja kiirenemine, mis tugevdab Hengqiangi ettevõtet. Tärkavate terminalitööstuse vajadustest lähtuvalt saavad uutest materjalidest tooted tööstuse kasvu oluliseks liikumapanevaks jõuks. Keemiatoodete areng kipub olema tipptasemel ning erinevate segmenteeritud tööstusharude kontsentratsioon ja juhtiv mõju paraneb veelgi.
Toorainete pool: Rahvusvaheline toornafta võib säilitada laiaulatusliku šoki. Üldiselt eeldatakse, et rahvusvahelised toornafta hinnad jäävad väga volatiilseks. Hinnakäitumise keskpunkt peaks 2022. aasta kõrgpunktist allapoole liikuma ja see toetab endiselt kemikaalide hinda.
Keskenduge kolmele põhiliinile
2023. aastal jätkub keemiatööstuse õitsengus diferentseerumistrend, nõudluse poolele avaldatav surve leeveneb järk-järgult ja pakkumise poolele tehtavad kapitalikulutused kiirenevad. Soovitame keskenduda kolmele põhisuunale:
▷Sünteetiline bioloogia: Süsinikuneutraalsuse kontekstis võivad fossiilkütustel põhinevad materjalid silmitsi seista murrangulise mõjuga. Biopõhised materjalid oma suurepäraste omaduste ja kulueeliste poolest toovad kaasa pöördepunkti, mille jooksul eeldatakse järkjärgulist masstootmist ja laialdast kasutamist tehniliste plastide, toidu- ja joogitööstuse, meditsiini ja muude valdkondade jaoks. Sünteetiline bioloogia kui uus tootmisviis peaks tooma kaasa singulaarsuse hetke ja avama järk-järgult turunõudluse.
▷ Uued materjalid: Keemilise tarneahela turvalisuse olulisust on veelgi rõhutatud ning autonoomse ja kontrollitava tööstussüsteemi loomine on peatselt käes. Mõned uued materjalid, näiteks suure jõudlusega molekulaarsõelad ja katalüsaatorid, alumiiniumi adsorptsioonmaterjalid, aerogeel, negatiivsete elektroodide kattematerjalid ja muud uued materjalid, peaksid kiirendama kodumaise asendamise realiseerimist, suurendades järk-järgult nende läbilaskvust ja turuosa ning uus materjaliringlus peaks kiirendama kasvu.
▷Kinnisvara ja tarbijanõudluse taastumine: valitsuse signaaliga kinnisvaraturu piirangute leevendamisest ja epideemia sihipärase ennetamise ja tõrje strateegia optimeerimisest paraneb kinnisvarapoliitika marginaal, eeldatavasti taastub tarbimise ja kinnisvaraahela õitseng ning kinnisvara- ja tarbijaahela kemikaalid peaksid sellest kasu saama.
Postituse aeg: 02.02.2023